Colombia logró recaudar casi USD 5.000 millones en una colocación de bonos globales en los mercados internacionales que marca un hito en la historia financiera del país antes de las elecciones al Congreso y presidenciales programadas para este año. Esta emisión de bonos se dio en tres tramos con vencimientos en 2029, 2031 y 2033, y se trata de la mayor transacción de deuda externa en dólares registrada por el Gobierno, en un intento por cubrir gran parte de las necesidades de financiamiento para 2026. La operación fue liderada por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en el marco de una estrategia de endeudamiento que busca aprovechar el apetito de inversores por deuda de mercados emergentes.
La emisión se estructuró con tres referencias: un tramo de USD 2.000 millones con vencimiento en 2029 y un cupón del 5,375 %, otro de USD 1.475 millones con vencimiento en 2031 y un cupón del 6,125 %, y un tercer segmento de USD 1.475 millones con vencimiento en 2033 y un cupón del 6,500 %. Estos instrumentos globales alcanzaron un cupón promedio ponderado cercano al 5,93 %, según cifras oficiales del Gobierno colombiano, y recibieron órdenes de compra por cerca de USD 23.200 millones, en lo que representa uno de los libros de órdenes más robustos registrados para emisiones en dólares del país.
La demanda por estos bonos globales reflejó una participación significativa de inversionistas internacionales, con mayor presencia de entidades del Reino Unido y Estados Unidos, así como inversiones desde Colombia. Según el Ministerio de Hacienda, la profundización de la base de compradores y la diversificación geográfica en la colocación muestran una sólida confianza en la gestión de la deuda pública colombiana. Además, esta emisión se da en un contexto en el que gobiernos de economías emergentes han salido al mercado temprano en el año para fijar costos de endeudamiento más bajos ante la caída de los rendimientos adicionales sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos a niveles no vistos en más de una década.
La operación llega en momentos de elevada atención sobre la trayectoria fiscal y económica de Colombia, en particular en medio de tensiones políticas internas y presiones sobre activos financieros tras decisiones como el aumento del salario mínimo. Los bonos en dólares habían tenido un rendimiento promedio negativo desde la última emisión en noviembre, lo que refleja volatilidad previa en los mercados. Sin embargo, la magnitud de esta nueva colocación indica un renovado interés de los inversionistas por la deuda soberana del país y una oportunidad para fortalecer el perfil de vencimientos de largo plazo, con la expectativa de que estos recursos ayuden a financiar las obligaciones del Estado y a completar el plan financiero para 2026.
